里昂发表发表研究报告指，华虹半导体(01347.HK) -0.580 (-1.295%) 沽空 $1.12亿; 比率 8.653% 第二季收入录5.66亿美元，按季上升4.6%，接近集团指引5.5亿至5.7亿美元的上限，期内毛利率为10.9%，较首季改善1.7个百分点，高於指引的7%至9%。产能利用率提升5.6个百分点至108.3%，净利润录800万美元，按季增长112.1%，仍低於市场预期的1,280万美元。
里昂指出，虽然华虹半导体上半年存在提前备货的情况，但相信下半年实际需求与上半年相若，华虹半导体第二季开始调整价格，预料将於下半年反映，将带动产品平均售价有单位数增幅。集团预测第三季收入为6.2亿至6.4亿美元，高於市场预期的6.014亿美元，毛利率指引介乎10%至12%，较市场预期9.2%高出1.8个百分点。
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此外，该行预期华虹半导体第四季毛利率可延续第三季水平，看好集团12英寸晶圆厂Fab 9产能扩充进展顺利，新产能将於2027年投产，基於半导体需求改善及国产替代的潜在带动，该行分别将华虹2026及2027年盈利预测上调18%及12%，今年盈利预测则因税项增加而下调31%，维持「跑赢大市」评级，目标价由36.9元上调至50.5元。(gc/j)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-08-08 12:25。)
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