中银国际指,阿里巴巴-W(09988.HK) -4.200 (-3.404%) 沽空 $12.23亿; 比率 8.282% 截至3月止季度客户管理收入实现12%按年增长,超出市场及该行预期,受惠软件服务费提升和全站推渗透率加速;AI云业务18%按年增长符合该行预期。阿里重申未来三年在AI及云业务上的资本支出计划,受内地多样化芯片需求的强劲支撑。该行重申对阿里「买入」评级,但因供应链不确定性上升导致增长预期下调,阿里巴巴(BABA.US) 目标价由151美元降至150美元,对应H股目标价146港元。
该行表示,就中期前景,相信阿里电商业务抽成率将进一步提升,基於去年9月开始实施服务费,服务费基数较低,以及全站推更广泛应用将进一步提高商家营销效率。凭藉对用户和商家的持续投资,公司的88VIP会员季内实现双位数增长,达到5,000万。(fc/w)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-05-19 16:25。) (美股为即时串流报价; OTC市场股票除外,资料延迟最少15分钟。)
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