高盛发表研究报告指,百度(09888.HK) +0.100 (+0.086%) 沽空 $2.94亿; 比率 24.418% (BIDU.US) 正对其搜索业务进行更深层次变革,考虑到广告增长疲弱及AI搜索变现能力目前仍然有限,将2025至2027年收入预测下调3%、4%、3%,净利润预测下调14%、8%、6%。
由於收入增长预料放缓,该行预测百度未来两个季度利润率都将受压,预料经营利润按年跌幅将扩大,不过受惠於强劲AI需求及订阅模式,云业务表现料保持稳健。百度Apollo自动驾驶网约车正快速扩张全球车队规模,高盛相信随规模进一步扩大及开始实现盈利,市场将重新评估该业务的价值,将百度(09888.HK) +0.100 (+0.086%) 沽空 $2.94亿; 比率 24.418% 目标价从94元下调至91元,百度(BIDU.US) 目标价亦从96美元降至93美元,维持「买入」评级。
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高盛目前预测次季百度云业务收入将按年升25%,与同业阿里(09988.HK) -2.571 (-2.215%) 沽空 $16.82亿; 比率 12.859% (BABA.US) 及腾讯(00700.HK) +12.400 (+2.736%) 沽空 $28.34亿; 比率 17.049% 表现相若,经常性订阅收入料保持强劲,并关注新CFO上任後会否加大股份回购及提高股息。(gc/w)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2026-06-10 16:25。) (美股为即时串流报价; OTC市场股票除外,资料延迟最少15分钟。)
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