摩根士丹利发表报告指出，亚太股市继续受惠於指数在运算、大宗商品及资本品方面的倾斜。人工智能资本支出的激增正推动人工智能赋能者的盈利增长，但该行亦看到涵盖国防及经济安全领域的更广泛资本开支项目，正在带动工业及大宗商品的机遇。
报告称，亚洲具上游优势，已准备好捕捉全球AI资本支出激增带来的益处，以及能源安全与国防领域公共开支仍在积聚的上升趋势。按经济风险敞口组别拆解，该行发现亚洲/新兴市场指数中超过50%的权重来自运算(半导体/硬体)、大宗商品、资本品及实物资产。运算层面的盈利增长依然亮眼，但估值与持仓也已相应上升。
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该行指周期性板块具吸引力，与同业不同，维持对大宗商品板块的「增持」立场，该板块同样受惠於资本开支超级周期，且相较於历史水准及其他板块更具估值支持。同时，资本品板块拥有强劲的长期前景，但该行注意到其中位数估值与运算板块相近，而三年增长预期却较低。从策略角度，该行仍对工业板块持「增持」看法，但会继续与其主要行业团队合作，筛选出具潜力的机会清单。
该行修改亚洲区主题焦点名单，加入四只股份，同时剔出四只股份，表列如下：
加入股份｜板块
泰国Gulf Development PCL｜公用
日本三菱重工(7011.JP)｜工业
日本发那科(6954.JP)｜工业
台湾纬颖(6669.TW)｜资讯科技
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剔出股份｜板块
印度信实工业｜能源
日本富士通(6702.JP)｜资讯科技
新加坡Grab｜工业
澳洲嘉民集团｜房地产
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大摩最新亚洲区主题焦点股名单表列如下：
台积电(2330.TW)
三星电子(005930.KS)
腾讯(00700.HK) -2.400 (-0.519%) 沽空 $32.04亿; 比率 17.434%
宁德时代(300750.SZ) -7.050 (-1.624%)
台达电(2308.TW)
友邦(01299.HK) +0.750 (+0.863%) 沽空 $6.57亿; 比率 27.826%
三菱重工(7011.JP)
北方华创(002371.SZ) -16.600 (-2.857%)
印度Larsen & Toubro Ltd
斗山重工(034020.KS)
药明康德(02359.HK) -7.200 (-5.244%) 沽空 $1.78亿; 比率 23.715%
韩华航太(012450.KS)
发那科(6954.JP)
现代电气(267260.KS)
汇川技术(300124.SZ) -2.040 (-2.668%)
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台湾纬颖(6669.TW)
泰国Gulf Development PCL
新加坡ST Engineering
思源电气(002028.SZ) -4.400 (-2.124%)
古河电工(5801.JP)
大成建设(1801.JP)
澳洲Lynas稀土
双日(2768.JP)
GS Yuasa(6674.JP)
澳洲GemLife Communities集团
(da/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2026-05-14 16:25。) (A股报价延迟最少十五分钟。)
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