高盛发表研究报告指,科伦博泰-B(06990.HK) +23.400 (+5.885%) 沽空 $6.55千万; 比率 25.145% 去年下半年收入为11亿元人民币(下同),高於该行及市场预期,主要由授权收入按年增长79%带动,但产品销售按半年跌25%,则逊预期,主要由於核心产品sac-TMT在2025年主要以自费形式销售,患者可及性受限,以及纳入国家医保目录后价格调整的渠道返点影响。
管理层预期今年sac-TMT销售将倍增,目标成为医保目录内各个适应症的首选药物,占销售逾80%。该行将2026及2027年的每股盈利预测,由3.43及8.81元,下调至1.39及7.32元,以反映去年下半年业绩表现,及近期药物销售预测下调等;维持「买入」评级,目标价由531.69港元降至526.49港元。(ss/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2026-03-24 16:25。)
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