星展研究报告指,冠君产业信托(02778.HK) +0.020 (+0.976%) 沽空 $68.56万; 比率 19.461% 上半年可分派收入按年跌12.6%至4.76亿元,大致符合该行预期。该行认为,写字楼租金前景仍具挑战,虽然花园道三号今年到期的租约已全部续租,但续租租金下滑将持续压制公司的租金收入前景,负面影响预计将超过HIBOR下降以致利息成本减少的正面影响,从而抑制短期每单位分派(DPU)的增长。
另外,虽然中环的租赁活动略有回暖,但空置率高企令整体写字楼租金持续承压,将继续影响花园道三号及朗豪坊办公大楼的续租租金增长前景,两个项目共占公司上半年净物业收入约69%。考虑到租金前景具挑战性,收益率吸引力有限,该行维持「持有」评级,目标价由原先2.21元降至2.1元。(ss/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-08-22 16:25。)
相关内容《大行》花旗降冠君(02778.HK)目标价至1.4元 每单位分配收入料持续受压
AASTOCKS新闻