瑞银发表报告指,招金矿业(01818.HK) -0.160 (-0.701%) 沽空 $6.69千万; 比率 27.167% 上半年盈利表现令人失望,净利润为14.4亿人民币,按年增长160%,意味着第二季的净利润为7.81亿人民币,按年增长136%。表现低於该行预期的9.5亿人民币,仅达到市场预期2025财政年度33.03亿人民币的44%。 主要是由於 「其他支出 」远高於去年,其中减值损失占7.11亿人民币。
瑞银预期投资者对业绩反应轻微负面。同时小幅上调招金矿业2025年及2026年盈利预测各2%及3%,考虑因素包括该行近期内部上调2025年金价为每盎司3,230美元,较之前预测上调4%;2.招金最新的营运表现与良好的成本控制;上半年录得的减值亏损。目标价由23.6港元上调至25.3港元,基於18倍2026年市盈率不变,并维持「买入」评级,但将密切监察影响招金盈利表现的任何潜在未来减值亏损。(ha/w)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-08-27 16:25。)
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