<汇港通讯> 摩根士丹利发表报告,将腾讯音乐(TME US/1698 HK)目标价由14.7美元,调高12.2%至16.5美元,投资评级维持「增持」。
大摩解释,上调腾讯音乐目标价,基於以下两个变化:1)考虑腾讯音乐的长期策略投资的市场价值以 持有30%折让(符合与该行在腾讯的策略),包括 Spotify 2%的股份、UMG 2%的股份以及华纳音乐集团0.8%的股份。这些相当於每份美国预托证券(ADS)2.00美元的价值。腾讯音乐的关联公司(财团)於 2019年将 UMG 的股份分配给腾讯音乐,2025年第一季是这项变更的触发因素。2)大摩更新了2025年底人民币兑美元汇率,根据该行经济学家的新预测,这一数字将从先前的7.6升至7.5。 (BC)
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