<汇港通讯> 摩根士丹利发报告指,上调美图公司(01357)目标价9%,从14.4港元升至15.7港元,重申「增持」评级。
大摩指,该公司的目标是在三年内(2025-2028年)将总付费比率提升至8-10%,这意味著订阅收入预计将从2024年的4.7%翻一倍。
美图正在重塑海外休闲产品,针对美国和欧盟市场;现有休闲产品在美国的付费率约为50%。
旗下AI产品RoboNeo可以在很大程度上解决美图产品缺乏个人化特徵推荐的问题,并有效加速付费率的增加。
美图9月值得关注的关键事件:1)RoboNeo的变现;2)RoboNeo与其他APP的整合;3)阿里巴巴(09988)将整合DesignKit功能。(JJ)
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