中金发表报告指，展望下半年，在国家持续出台相关政策拉动内需、提振消费、鼓励生育的背景下，认为食饮板块需求有望边际企稳改善。分板块看大众食品基本面自3月起边际改善，下半年基本面有望稳中改善。
该行预计传统消费龙头基本面有望企稳回升，新消费标的延续相对高成长，辣味零食、健康饮品、气泡黄酒等新消费趋势景气度有望保持，带动板块估值上升，看好休闲零食、软饮料等子板块下半年表现。白酒受宏观经济及政策影响出现板块性估值回调，基本面处於筑底阶段，虽下半年白酒基本面或仍有所承压，但估值已基本反映悲观预期，配置价值渐显。
相关内容《大行》中金列出内地主动偏股型基金第二季按季减持最多重仓港股(表)
推荐组合方面，A股非酒包括盐津铺子(002847.SZ) +0.850 (+1.146%) 、伊利股份(600887.SH) -0.410 (-1.452%) 、新乳业(002946.SZ) +0.030 (+0.178%) 、立高食品(300973.SZ) -1.340 (-2.831%) ；A股酒类包括贵州茅台(600519.SH) -36.500 (-2.447%) 、山西汾酒(600809.SH) -4.880 (-2.562%) 、五粮液(000858.SZ) -2.010 (-1.601%) 、泸州老窖(000568.SZ) -3.360 (-2.621%) 、古井贡酒(000596.SZ) -4.220 (-2.875%) 、今世缘(603369.SH) -0.830 (-2.023%) 、燕京啤酒(000729.SZ) +0.030 (+0.233%) 、珠江啤酒(002461.SZ) -0.040 (-0.372%) ；H股包括农夫山泉(09633.HK) +1.600 (+3.563%) 沽空 $1.33亿; 比率 18.553% 、卫龙美味(09985.HK) +0.080 (+0.644%) 沽空 $67.28万; 比率 1.337% 、康师傅(00322.HK) -0.200 (-1.656%) 沽空 $4.42千万; 比率 25.412% 、统一企业中国(00220.HK) -0.030 (-0.302%) 沽空 $1.63百万; 比率 3.847% 、 华润饮料(002460.HK)、蒙牛乳业(02319.HK) -0.220 (-1.275%) 沽空 $3.19千万; 比率 9.883% 。
(ha/w)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-07-25 16:25。) (A股报价延迟最少十五分钟。)
AASTOCKS新闻