摩根大通发表研究报告指,恒地(00012.HK) +0.460 (+1.532%) 沽空 $1.46亿; 比率 23.289% 2025年基础盈利按年跌38%,市场对此应不会感到意外,而股息30%削减在某种程度上消除了不明朗因素。管理层於业绩会上表示,目标是在2026年稳定股息,加上盈利有望於2026年反弹28%,当中香港的发展物业利润率或至少恢复至中双位数(约13%至17%左右);该行认为只要宏观环境未有显着恶化,有关目标应可实现。
基於集团自2018年起倾向维持稳定股息而非固定派息比率的往绩,该行预期未来数年每股派息将维持不变。另外,该行料削减股息后公司股价或会受压,建议投资者可趁低吸纳,预测公司2025至2028年盈利的年均复合增长率为19%;维持「增持」评级,目标价由39元下调至35元,因目前利率前景的不确定性较高。(ss/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2026-03-24 12:25。)
相关内容《大行》瑞银:恒地(00012.HK)去年核心盈利及派息符预期
AASTOCKS新闻