交銀國際發表報告指,中國太平(00966.HK) +0.290 (+1.833%) 沽空 $3.41千萬; 比率 15.682% 盈利增長主要來自保險服務業績。中國太平保險上半年淨利潤按年增12.2%,稅前利潤按年降38%,其中保險服務業績按年增9.5%,但投資業績下降。新業務價值增長的渠道貢獻較為均衡,向分紅險轉型成效顯著。財險COR改善,符合行業趨勢。
交銀國際維持中國太平「買入」評級。公司上半年負債端表現較為突出,向分紅險轉型成效顯著,新業務價值對於利率變動敏感性顯著下降,但資產端仍具改善空間。基本維持盈利預測。考慮股票市場向好態勢,基於0.8倍市淨率,將目標價從15元上調至20元。(ha/u)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-09-09 16:25。)
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