野村發表亞太區市場略報告,預計夏季市場將出現波動,因為日程表上有多個風險事件,市場關注中國(8月12日)及其他非中國貿易夥伴(7月9日)的90天關稅暫停結束。該行對亞洲(撇除日本外)股市的公允價值估計顯示上行潛力有限,因此應注於個股選擇。如果美國與中國達成任何重大協議,野村認為將對資產配置策略產生重大影響,一項重大協議可能降低中國股市的地緣政治風險溢價。市場焦點也可能集中在美歐貿易關係上,鑑於這兩個貿易集團的規模,關稅相關新聞可能再次成為市場波動的來源。相關內容《大行》大摩:百度(09888.HK)與Uber(UBER.US)全球部署自動駕駛汽車 與輕資產策略一致野村表示重申對中國「策略性增持」( tactically overweight )評級,建議中國內地股票在亞洲區(撇除日本)組合持倉權重34.3%,並列出相關中資股名單及組合權重:只列出中資股:股份│亞洲區(撇除日本)推介組合持倉權重相關內容《大行》招銀國際料京東(JD.US)次季經調整淨利按年跌68% 目標價下調至50美元阿里巴巴-W(09988.HK) -1.300 (-1.142%) 沽空 $11.23億; 比率 13.253% │7%騰訊(00700.HK) +0.500 (+0.097%) 沽空 $9.05億; 比率 12.762% │6.5%招商銀行(03968.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $1.54億; 比率 21.624% │2.5%比亞迪(01211.HK) +1.300 (+1.061%) 沽空 $6.61億; 比率 27.381% │2.3%中國平安(02318.HK) -0.350 (-0.675%) 沽空 $2.87億; 比率 17.210% │2%網易-S(09999.HK) +1.200 (+0.580%) 沽空 $9.05千萬; 比率 13.585% │1.5%京東-SW(09618.HK) -0.200 (-0.160%) 沽空 $2.21億; 比率 19.566% │1.5%安踏體育(02020.HK) +0.600 (+0.653%) 沽空 $1.68億; 比率 24.416% │1.5%美的集團(00300.HK) -0.400 (-0.512%) 沽空 $4.48千萬; 比率 19.502% (000333.SZ) -0.260 (-0.357%) │1.5%生益科技(600183.SH) +2.560 (+7.335%) │1%雙環傳動(002472.SZ) -0.230 (-0.672%) │1%百勝中國(09987.HK) +3.200 (+0.877%) 沽空 $2.82千萬; 比率 11.968% │1%貝殼(02423.HK) -0.150 (-0.309%) 沽空 $1.81千萬; 比率 7.526% │1%寧德時代(03750.HK) -1.000 (-0.267%) 沽空 $2.26千萬; 比率 5.439% (300750.SZ) +1.100 (+0.416%) │1%立訊精密(002475.SZ) +2.350 (+6.343%) │1%邁瑞醫療(300760.SZ) +2.530 (+1.179%) │1%舜宇(02382.HK) +0.800 (+1.057%) 沽空 $7.92千萬; 比率 18.795% │1%--------------------------------該行亦列出MSCI香港選股在亞洲區(撇除日本)組合持倉權重共4.2%,評級「減持」。相關港股名單及組合權重:相關內容《大行》美銀證券降阿里(09988.HK)目標價至132元 即時配送強勢投入將短期壓制電商利潤率股份│亞洲區(撇除日本)推介組合持倉權重友邦(01299.HK) -0.300 (-0.442%) 沽空 $1.78億; 比率 10.280% │2.5%港交所(00388.HK) +2.600 (+0.613%) 沽空 $1.65億; 比率 15.044% │1.7%(wl/u)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-07-17 16:25。) (A股報價延遲最少十五分鐘。)