星展研究報告指,中國及歐洲電動車銷售強勁增長,加上全球汽車原始設備製造商(OEM)轉向電動車,正帶動敏實集團(00425.HK) +1.540 (+3.637%) 沽空 $9.23千萬; 比率 28.616% 的電池外殼業務(BBU)快速增長。該業務未完成訂單總額超過1,000億元人民幣(下同)。在總訂單累積逾2,500億元的支持下,該行預測公司2024至2026財年的盈利年複合增長率達約20%,支持估值上行。
就2025年下半年,該行預期公司淨利潤按年增長14%至14億元,受鋁製品及電池外殼業務收入強勁增長所帶動。同時,相信原材料價格上升影響可控,因公司對OEM具強大議價能力,故預期毛利率將按年持平於29.4%。而關稅影響亦有限,涉及收入不足5%。加上機械人業務加速發展,該行將敏實的目標價由40港元升至55港元,維持「買入」評級。(ss/j)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2026-02-27 16:25。)
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