中銀國際發表報告指，康師傅(00322.HK) -0.200 (-1.754%) 沽空 $7.56千萬; 比率 28.010% 上半年總收入按年下降2.7%至400.92億元人民幣，較該行預期低1%，經調整淨利潤按年增長12%至21.12億元人民幣，較該行預期高1%。兩大核心業務收入均按年下滑，主要由於漲價後市場份額有所流失；渠道結構變化帶來負面影響，尤其在外賣競爭加劇的背景下更為明顯。盈利能力擴張趨勢保持不變。
報告指，公司上半年毛利率按年上升1.8個百分點至34.5%，受益於原材料成本下降及生產效率提升，盈利能力擴張態勢得以延續。維持「買入」評級，目標價13.8元。
相關內容《大行》里昂料康師傅(00322.HK)將下調全年收入增長指引目標為低至中單位數
該行認為康師傅上半年營收承壓已被市場消化，公司或重申2025年全年經調整淨利潤實現雙位數按年增長的目標，該目標仍有望實現。此外，公司當前股息率具吸引力，2025年預估股息率超過7%。(ha/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-08-12 16:25。)
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