花旗發表報告指出,安井食品(02648.HK) -1.550 (-2.486%) 2025年第二季淨利潤按年降23%,遜預期,因原材料與製造成本上升及折扣力度加大導致毛利率低於預期,收入按年增長6%符合預期。按產品分類,肉類、魚漿製品及麵食及米製品銷售下降,而菜品銷售增長,特別是小龍蝦因價格回升實現雙位數增長。股息支付比率進一步提高至70%。
花旗將2025至2027年淨利潤預測下調10%至14%,以反映毛利率預測被下調。儘管餐飲行業逆風持續,安井食品憑藉其強大的產品組合及渠道拓展舉措仍具吸引力。維持「買入」評級,目標價從75港元調整至74.8港元。(ad/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。)
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