里昂發表研究報告指,藥明合聯(02268.HK) +2.750 (+4.898%) 沽空 $5.43千萬; 比率 23.015% 去年下半年業績符合預期,2026年指引勝於預期,管理層預計,包括BioDlink在內的固定匯率收入增長至少為35%,不包括BioDlink CDMO收入增長至少為40%,利潤率按年基本上保持穩定。
該行指,藥明合聯重申其2025至2030年收入年均複合增長率目標為30%至35%,2030年CMO組合目標為20%,2025年在手訂單增長50%。該行認為這增強公司的盈利可見性,並緩解投資者對增長放緩的擔憂。
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該行料藥明合聯今年至2028年收入增長分別為38%、31%及28%,純利預測上調6%至13%,並將其目標價由70.7元上調至80.9元,重申「跑贏大市」評級。(ca/j)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2026-03-27 16:25。)
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