<匯港通訊> 招商證券國際發表報告,考慮到輕鬆健康(02661)在科普業務與真實世界研究(RWS)領域所積累的高在手訂單帶來的更高收入增速,該行認為公司應享有一定估值溢價,首次覆蓋予「增持」評級,目標價109.4元。
該行表示,公司成功完成從「眾籌平台」向「AI+健康服務+保險保障」閉環生態轉型,健康服務收入佔比顯著提升,該行看好公司在多支付方結構支撐下的長期商業韌性與抗周期能力。AI深度賦能內容生產、精準轉化與風控體系,顯著提升運營效率並持續放大規模效應,推動收入結構優化與盈利能力釋放。 (LF)
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