摩根大通研究報告指,該行發布了最新中國股票策略更新後,客戶討論主要集中在兩個核心問題上,包括:如何針對即將舉行的習特峰會進行佈局,以及落後板塊如消費股、房地產股,是否具有顯著的追趕上漲空間。
摩通認為,即將舉行的習特峰會若召開,將是MSCI中國指數和滬深300指數近期的關鍵催化劑,市場預期地緣政治局勢將逐步緩和,美國關稅也將降低。峰會的主題亮點集中稀土的潛在供應保障問題。而增加採購美國商品,例如大豆、蛋白質、飛機和晶片,帶來輿論風險;以國內自給自足為主題的晶片公司(包括天數智芯(09903.HK) -23.900 (-4.565%) 沽空 $5.53千萬; 比率 11.725% 則保持韌性。
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宏觀復甦主題上,摩通傾向精選消費股,因有關公司能受益年輕一代對精神和生理健康的需求。而隨著A股流動性改善,繼續優先考慮長期結構性主題——能源安全、人工智能與機器人——以及部分消費領域受益股,同時對易受滯脹和關稅風險影響的出口導向股票保持謹慎。
該行在中國的首選股為:比亞迪(01211.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $4.14億; 比率 20.201% 、北方華創(002371.SZ)、MiniMax(00100.HK) +32.000 (+3.912%) 沽空 $7.12千萬; 比率 3.532% 、智譜(02513.HK) -60.000 (-5.217%) 沽空 $4.82千萬; 比率 2.632% 、天數智芯、中國銀行(03988.HK) +0.070 (+1.341%) 沽空 $3.10億; 比率 24.854% 、信達生物(01801.HK) -0.350 (-0.402%) 沽空 $2.08億; 比率 20.931% 及中國海洋石油(00883.HK) -0.260 (-0.977%) 沽空 $1.77億; 比率 10.295% 。(hc/u)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2026-05-14 16:25。)
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