瑞銀發表研究報告指,國藥控股(01099.HK) -0.740 (-3.624%) 沽空 $6.63千萬; 比率 41.321% 2025年總收入5,751億元人民幣(下同),按年跌1.6%;股東應佔純利71.6億元,按年升1.5%,均大致符預期。行業政策逆風持續對分銷收入構成壓力,但該行認為公司的成本控制和業務優化降低了營運費用率。
該行預期,公司今年收入增長將快於行業,主要受惠於市場份額提升、創新藥分銷業務及零售業務,淨利潤率有望輕微擴張。該行上調2026至2028年每股盈利預測1%至2%,維持「買入」評級,目標價由24.2港元上調至25.7港元。(ss/u)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2026-03-24 16:25。)
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