招銀國際發表報告指出,美國總統特朗普宣布計劃對半導體進口徵收100%關稅,但承諾在美進行大規模投資的企業將可獲得豁免。特朗普表示,由於蘋果公司(AAPL.US) 承諾未來四年將在美投資增加至6,000億美元,其產品將獲得關稅豁免。多家科技公司(如三星、SK海力士)也因承諾在美投資而獲得關稅豁免。
雖然官方細節尚未公布,但招銀國際認為此豁免政策將對以下領域產生積極影響:1)智能手機/iPad/TWS相關企業,因蘋果/三星的豁免將緩解市場對232條款關稅的擔憂;2)伺服器/AI伺服器企業,因伺服器組裝位於墨西哥(根據USMCA協議)及輝達(NVDA.US) 承諾在美投入5,000億美元AI基礎設施投資,將維持關稅豁免。整體而言,該行認為蘋果/三星/AI伺服器銷售佔比較高的企業將受益,如瑞聲科技(02018.HK) +1.380 (+3.236%) 沽空 $8.87百萬; 比率 6.739% 、比亞迪電子(00285.HK) +2.220 (+6.092%) 沽空 $1.92億; 比率 21.084% 、立訊精密(002475.SZ) +1.570 (+4.308%) 、鴻騰精密(06088.HK) +0.400 (+12.539%) 沽空 $1.27千萬; 比率 3.497% 及藍思科技(06613.HK) +0.860 (+4.171%) 。(ad/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-08-11 12:25。) (A股報價延遲最少十五分鐘。) (美股為即時串流報價; OTC市場股票除外,資料延遲最少15分鐘。)
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