8月14日｜中信建投表示，截至2025年8月8日，SW通信設備板塊點數較年初上漲31.4%，表現強於大盤。今年上半年，算力鏈仍是市場投資主線之一，國產算力鏈和海外算力鏈走勢交替，期間主要受到DeepSeek R1發佈、對等關税、北美AI預期提振等要素的影響。4月中旬以來，海外雲服務大廠資本開支超預期，市場逐步走出“算力通縮”悲觀敍事，核心供應商股價創新高。展望2025下半年，隨着大模型能力不斷增強、越來越多形態的應用場景有望推升AI推理的算力需求持續爆發，帶動AI硬件的需求成長。我們認為以下趨勢值得關注：1）國內外算力鏈需求增長確定性提升；2）網絡在AIDC中的重要性有望提高；3）Agent等AI應用加速落地。此外，“十五五”政策吹風，數字基建、海洋經濟、軍工通信等方向值得關注。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯