7月16日|中金公司研報認為,關税不確定性導致電子板塊估值回落,其中消費電子整體估值降幅明顯,處於歷史相對低位。展望2025年下半年,研報認為端側AI多終端落地及逐步下沉,部分環節漸進式升級將引領消費電子行業成長,建議關注AI手機硬件升級及加速滲透、AI可穿戴新終端形態的創新、光學行業重啟升規升配三大投資機會。