<汇港通讯> 汇丰发表报告,将紫金矿业 H 股(02899 HK)目标价,由22.2港元,调高4.5%至23.2港元,维持「买入」的投资评级,惟紫金 A 股(601899 CH)则维持23.1元人民币不变。该行认为,紫金基本面稳健。
该行指,由於地震活动导致停产,艾芬豪矿业将卡莫阿-卡库拉2025年铜产量预期下调150-16万吨。卡库拉西段已於6月恢复生产;新冶炼厂预计於2025年下半年投产。
汇丰指,在港上市的矿业股强劲上涨主要归因於:1)由於对铜关税的担忧引发了对美国铜精矿的大量出口,伦敦金属交易所(LME)和中国持续去库存;2)安托法加斯塔2025年下半年-15美元/吨的加工费报价,加剧了人们对铜精矿短缺的担忧;3)中美贸易谈判的乐观情绪缓解了人们对经济衰退的担忧。
具体来说,就紫金 H/A 股而言,汇丰称,6月金价保持强劲,支撑了该公司的股价表现。紫金 H/A 股是该行在铜股的首选,因为它拥有黄金业务,产量增长前景看好,盈利增长强劲(预计2025年年增27%)。 (BC)
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