<汇港通讯> 中信里昂发报告指，由於补贴退坡及消费者购买意愿减弱，故下调长城汽车(02333)国内销量预期，并相应下调集团2026-2027年核心净利润预测19%/3%。然而，受惠於丰富的产品线，该行对长城汽车的出口业务仍持乐观态度。考虑到国内增长前景放缓及行业估值调整，该行下调长城汽车H股目标价至15港元。维持「跑赢大市」评级。
展望2026年，该行预测长城汽车2026年销量为138万辆（此前预测：145 万辆），其中出口同比增7%至53.7万辆，国内销量同比增4%至84.2万辆。同时预计，2026年推出的8款新车将推动销量实现韧性增长。
该行预计，2026年长城汽车目标供应商成本降低至少5%，并计划提高平台共享率；尽管国内市场竞争激烈，该行仍预计集团每辆车利润将从2025年的7700元人民币轻微升至9300元人民币。
(CW)
新闻来源 (不包括新闻图片): 汇港资讯