7月25日|长江证券研报指出,MDI具备上涨潜力,石化盈利处于修复通道。2025年万华化学计划投资252.4亿元,整体投资规模有明显缩减,随着经营业绩的稳健释放,公司或将迎来现金流的持续改善。公司采取“聚焦”“经营”的战略,夯实优势的稳健投资,促进公司冬去春来,持续向好。公司聚氨酯龙头地位突出,行业布局超前,石化业务逐步贡献,多点开花的化工新材料成长性十足,竞争力持续增强,公司经营质量有望持续改善。预计公司2025-2027年归属净利润分别为132.0、173.9、190.5亿元。维持“买入”评级。
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