储能订单爆发带动上游材料需求，磷酸铁锂已成为主流正极路线。随着新能源渗透率提升和储能系统成本下降的共振，全球储能需求持续超预期，目前头部电池企业均表示工厂已处于满产状态，部分订单已排到明年年初，带动上游新能源材料需求向好，其中磷酸铁锂已成为储能主流正极方案。
磷酸铁价格底部回暖，供需格局向好。根据百川盈孚数据，25年前9月磷酸铁锂表观消费量约256万吨（yoy+43%），磷酸铁价格自8月底以来亦触底回暖。据我们了解，25年大部分磷化工企业的磷酸铁开工显著提升，盈利明显改善，且后续规划产能基本皆已暂停，据我们统计，全行业开工率有望由24年的42%提升至25-26年的51%、73%，行业供需格局有望进一步向好。
化工ETF紧密跟踪中证细分化工产业主题指数，中证细分产业主题指数系列由细分有色、细分机械等7条指数组成，分别从相关细分产业中选取规模较大、流动性较好的上市公司证券作为指数样本，以反映相关细分产业上市公司证券的整体表现。
数据显示，截至2025年10月31日，中证细分化工产业主题指数(000813)前十大权重股分别为万华化学(600309)、盐湖股份(000792)、天赐材料(002709)、巨化股份(600160)、藏格矿业(000408)、金发科技(600143)、宝丰能源(600989)、华鲁恒升(600426)、恒力石化(600346)、云天化(600096)，前十大权重股合计占比44.83%。
化工ETF(159870)，场外联接(A：014942；C：014943；I：022792)。
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