3月24日|中信建投研报指出,人形机器人板块逐步进入配置区间,宇树IPO和特斯拉V3均蓄势待发。国内方面,马年春晚引爆国产机器人关注,展现出卓越的运控表现和操作能力,2026年有望成为人形垂类应用大年。同时,宇树等国产机器人公司IPO持续推进,本体产品价值量高且接近终端客户,在产业链中地位显著、品牌力凸显,本体厂商有望估值重估,建议关注相关供应链。海外方面,特斯拉Optimus 3将于今年夏天启动生产,遵循S曲线爬坡,预计明年有望进入高产量阶段;同时Optimus版本持续更新,有望进一步丰富产品应用、走向C端。
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