5月28日|国信证券研报指出,杭州银行(600926.SH) -0.120 (-0.731%) 转债触发强赎,高成长优质行将迎价值重估。截止2025年一季度末,公司核心一级资本充足率9.01%,杭银转债未转股余额为106.37亿元。据此测算未转股余额完成转股后可提振核心一级资本充足率0.83个百分点,资本进一步夯实,规模高增有望延续。对于杭州银行,公司治理机制和区域经济优势明显,高成长属性价值彰显;同时,伴随贸易冲击逐步显现,逆周期政策有望进一步加码,以杭州银行外代表的城投占比较高的银行也有望进一步受益,因此公司具备短期催化和中长期高成长优质标的双重逻辑,维持“优于大市”评级。
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