摩根士丹利研究報告指,摩根大通(JPM.US) 管理層維持對今年指引不變,但透露淨利息收入或略為超過指引的945億美元(下同),可能高出10億元;而今年次季的指引則低於預期,市場業務按年呈中高單位數增長,而投資銀行手續費則按年呈中雙位數下跌。
在該行的基準情境中,假設今年年內沒有再減息,預料摩通的有形普通股權益回報率(ROTCE)將好過指引,2025至27年分別為19.2%、18.2%及18.6%。另外,預期摩通行政總裁戴蒙將在位至少還有3至5年,並認為摩通有豐富的人才儲備,而且已經一直為領導人接班計劃做好準備。
大摩將摩通今年次季的每股盈利預測由4.77元下調至4.72元,以反映較低的投資銀行手續費;2026年每股盈利預測升至19.63元,因消費者和社區銀行存款增長較高,以及公司和投資銀行的借貸增長較高。目標價由235元升至236元,予「與大市同步」評級。(ss/j)(美股為即時串流報價; OTC市場股票除外,資料延遲最少15分鐘。)
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