花旗发表研究报告指出,超微(AMD.US) 股价在盘后交易中下跌8%,因2025年第四季度业绩的上行主要受到意外的3.9亿美元中国销售额提振。尽管AMD对2026年第一季度的指引高於市场共识,但该行认为买方预期更高。该行认为,在2026年下半年MI450发布之前,该股仍处於「观望」模式,该行认为该产品面临执行、竞争及客户集中风险。故此,调整2026及2027财年的每股盈测(不含股份基础补偿)分别上调10美仙和下调4美仙,并基於目标市盈率26倍,维持260美元的目标价,维持「中性」评级。
2026年伺服器CPU总可用市场将实现双位数字按年增长—2025年伺服器总可用市场约为200亿美元。AMD一直在为伺服器产能爬坡做准备并建立库存,同时需求持续增加。AMD预计2026年伺服器CPU收入增长将比2025年更强劲。(ec/da)(美股为即时串流报价; OTC市场股票除外,资料延迟最少15分钟。)
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